First Trust推出比特币策略ETF

资产管理公司 First Trust Advisors 正式推出两只战略性比特币相关交易所交易基金 (ETF)，旨在为投资者提供进入加密货币市场的机会，同时控制损失风险并优化回报。

目前，越来越多的金融机构正试图通过灵活的投资产品来吸引传统投资者，以适应比特币的波动性。

根据 First Trust 的公告，FT Vest 比特币策略 Floor15 ETF（BFAP）旨在模仿比特币的表现并设置上限回报，同时通过将最大跌幅限制在 15% 左右来提供资本保护。

First Trust 的 ETF 策略师 Ryan Issakainen 表示：“近年来，投资者对比特币相关 ETF 表现出浓厚兴趣。然而，这种资产的波动性风险令许多人心存疑虑。”

同时，FT Vest 比特币策略与目标收益 ETF（DFII）是一只主动管理型基金，旨在提供部分比特币敞口，同时目标是产生比短期美国政府债券收益率高出至少 15% 的收益率。

Issakainen先生表示，DFII基金将利用比特币的高波动性，通过看涨期权策略来创造收益。同时，BFAP基金还利用金融衍生品来控制下行风险。

本质上，期权是一种允许投资者在指定时间内以指定价格买入或卖出（看涨或看跌）标的资产的金融合约。

结构化比特币ETF的概况

自 2024 年 1 月正式推出以来，比特币 ETF 迅速成为全球金融市场上最突出的投资产品之一。

根据 Bitbo 的数据，截至 4 月 4 日，现货比特币 ETF 管理的总资产达到约 930 亿美元。

除了传统的 ETF 之外，各种专门为提供绩效调整后的比特币敞口而设计的 ETF 产品也越来越受到关注。

具体来说，4月2日，专注于加密货币的资产管理公司Grayscale推出了两只新的比特币策略ETF，使用类似于First Trust基金的衍生品来优化风险管理效率并产生经常性收入。

今年 3 月初，另一家资产管理公司 Bitwise 推出了一只 ETF，持有资产负债表上拥有大量比特币的公司股票。

然而，现金流并不总是稳定的。 4月3日，由于美国前总统唐纳德·特朗普4月2日宣布大规模关税，市场反应强烈，比特币现货ETF出现近1亿美元的净流出。